Abaxx lancera des contrats à terme sur le sulfate de nickel d'ici un an

Le contrat est désormais soumis à un examen réglementaire et à un processus d'approbation par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), où est basé Abaxx.

« Nous sommes prêts sur le plan interne et opérationnel, avec pour objectif de devenir le contrat de référence pour le sulfate de nickel », a déclaré Daniel McElduff. "Nous prévoyons également de lancer d'autres nouveaux produits métalliques pour batteries."

McElduff est également responsable de la stratégie et du développement de l'entreprise.

Outre le nickel, Abaxx prévoit de lancer des contrats régionaux pour le gaz naturel liquéfié (GNL) livré physiquement ainsi que pour les contrats à terme sur le carbone.

McElduff était auparavant directeur principal de la recherche au New York Mercantile Exchange et était responsable du développement de produits chez Clearport, tous deux faisant désormais partie du groupe CME. Il a rejoint Abaxx en juillet 2018.

Abaxx a été fondée en 2021 par l'actuel PDG Joshua Crumb, ancien cadre de Goldman Sachs et directeur du développement d'entreprise chez Lundin Mining. L'Abaxx Commodity Futures Exchange est basée à Singapour et disposera de sa propre chambre de compensation.

Selon McElduff, la bourse envisageait de développer des contrats sur les matières premières des batteries telles que le nickel, compte tenu de leur importance relative dans les véhicules électriques (VE) pour la transition énergétique. Mais lorsque la volatilité sans précédent a conduit le London Metal Exchange à suspendre son contrat de nickel et à annuler ses transactions en mars 2022, Abaxx a accéléré ses plans, a-t-il déclaré.

« Choisir d'emprunter la voie du nickel n'était pas une réaction à la [situation au] LME, mais cela a fait avancer les projets », a-t-il déclaré. « Nous pensions déjà aux métaux des batteries, mais nous nous penchions également sur les métaux qui n'étaient pas servis. Le contexte des problèmes du LME a accéléré ces plans.

"Le produit le moins servi et qui offrait la meilleure opportunité commerciale pour nous était le nickel", a-t-il ajouté.

Un moment clé dans le calendrier du contrat a été l'approche faite il y a environ un an par une société minière qui a demandé à Abaxx de l'aider à développer un marché alternatif au LME, a déclaré McElduff.

La société a embauché l'ancien négociant en nickel de Glencore, Sacha Lifschitz, en tant que consultant, pour travailler sur le projet avec le directeur commercial d'Abaxx, Joe Raia, a ajouté McElduff.

Ce travail s'est progressivement étendu à des réunions bilatérales et à des discussions en groupe de travail avec 21 entreprises, a-t-il indiqué. Il s’agissait notamment de sociétés minières mondiales, de sociétés de négoce, de grands constructeurs automobiles mondiaux, de fabricants de batteries pour véhicules électriques, de producteurs de sulfate de nickel et de banques ou de sociétés de courtage.

« Nous avons dû déterminer de quel produit le marché avait besoin, notamment si un contrat similaire à celui de classe 1 [à celui proposé par le LME] suffirait. Il est ressorti très clairement des réunions qu’il y avait un appel désespéré pour une alternative ou un ajout au contrat LME existant, du point de vue de la pure gestion des risques », a-t-il déclaré.

"Le sulfate de nickel était une évolution naturelle, compte tenu de son utilisation dans les véhicules électriques, mais nous avons également reconnu qu'il pouvait être utilisé comme substitut à d'autres unités de nickel, de la même manière que le LME est utilisé actuellement", a-t-il ajouté.

Le contrat nickel du LME concerne un produit de classe 1 comprenant du nickel métallique pur, contenant normalement plus de 99,8 % de nickel en termes de teneur. En revanche, le produit nécessaire à la fabrication des batteries est le sulfate de nickel, qui était historiquement fabriqué soit directement par les producteurs de nickel, soit en dissolvant du nickel de classe 1 dans des briquettes et de la poudre de nickel métallique.

Cependant, au cours des dernières années, la principale forme de produit utilisée pour fabriquer du sulfate de nickel est passée du nickel de classe 1 aux intermédiaires du nickel tels que la matte de nickel et le précipité d'hydroxyde mixte (MHP). La classe 1 est désormais la matière première la plus chère utilisée pour fabriquer du sulfate de nickel.

Cette transformation de la chaîne d'approvisionnement a créé un décalage croissant entre les formes de nickel produites et négociées sur le marché physique et les formes négociées dans le cadre des contrats existants, et Abaxx espère combler cet écart, a déclaré McElduff.

Fastmarkets a calculé le prix du sulfate de nickel, caf Japon et Corée, à 4 818 dollars la tonne le 25 août, en hausse de 1,77 % par rapport à la semaine précédente, la prime du sulfate de nickel, caf Japon et Corée, étant évaluée à 1 400 dollars la tonne le même jour. , inchangé depuis le 14 juillet.